Основен Пари Добрите, лошите и грозните на AngelList Syndicates

Добрите, лошите и грозните на AngelList Syndicates

Вашият Хороскоп За Утре

Начинът, по който стартиращите компании се финансират, се променя и това откача традиционните рискови капиталисти.

Фирма, наречена AngelList, излезе с нов продукт, наречен AngelList Syndicates .

Чрез AngelList Syndicates богатите хора могат да инвестират парите си с така наречените „ангелски” инвеститори, които ще се обърнат и ще инвестират събраните пари в стартиращи фирми.

AngelList ще събере 5 процента от всяка печалба, която тези инвестиции печелят. Ангелските инвеститори ще получат 15 процента. Заможните хора ще получат останалото.

През уикенда предприемачите и „ангелът“ Джейсън Калаканис шокираха стартиращия свят, като казаха, че са го направили стартира Ангелски синдикат и събра само 300 000 долара с него само за една седмица .

Ето как AngelLists Syndicates ще променят нещата според хората в бранша:

Ангелските инвеститори ще могат да „водят“ кръгове в стартиращи компании на ранен етап. „Ангелите“ обикновено са добре свързани, заможни хора в технологичната индустрия, които инвестират собствени пари в стартиращи фирми. Те са от доста време. Но благодарение на AngelList Syndicates те вече могат да пишат много по-големи чекове - чекове толкова големи, колкото тези, които преди са могли да пишат само професионалните фирми за рисков капитал.

Набирането на средства няма да отнеме толкова дълго. Джейсън Калаканис, който вече е събрал 300 000 долара чрез своя AngelList Syndicate, казва „VC отнемат седмици, за да накарат партньорите си да се споразумеят за сделка и разбирам, че това е част от стойността им за техните LP. Но също така създава проблеми за основателите, които често са заловени в средата на партньорски конфликти (т.е. не подкрепихте моята инвестиция от Google и загубихме 250 милиона долара, така че няма да подкрепя вашите сделки). Това също така означава, че основателите трябва да чакат седмици, понякога и месеци, за да затворят финансирането си.

колко висок е zac posen

„Отнемам няколко часа - а понякога и няколко дни - да взема инвестиционно решение. Всъщност обикновено решавам за минути. Защото в края на деня аз съм момче от продукта. Мога да разбера дали даден продукт е добър или не - и като разширение, ако основателите са добри или не - за минути. “

Това е чудесен начин за финансиране на приложения. Приложенията не са евтини за изработка, но имат кратки прозорци с идеи за изпълнение, така че не могат да си позволят да отделят много време за набиране на средства.

на колко години е лорън сиван

Предприемачите ще имат повече възможности за избор и вероятно ще получат по-добри условия. Партньор на Union Square Ventures Казва Фред Уилсън „Колкото повече хора могат да водят кръг, толкова по-добре, поне за предприемачите“.

Фирмите за рисков капитал от по-ниско ниво ще пропаднат. Поне така мисли Калаканис. Той пише, „Долната половина на ВК - тези, които всъщност не осигуряват много допълнителна стойност - вече са били изложени на риск поради анемичната си възвръщаемост, така че предполагам, че това е гвоздеят в ковчега. Те са изпочупени.

По-малко ангелски инвеститори ще могат да инвестират в стартиращи фирми. Хънтър Уок, партньор във фирмата VC Homebrew, отбелязва, че ангелските инвеститори пишат по-големи чекове ще ограби други ангели. „Преди като основател можеше да успея да вкарам и Дейв Морин, и Кевин Роуз в моята сделка, предлагайки им по 50 000 долара охлюви. Сега всеки от тях представлява повече от $ 300 000 в синдикатни долари. Инвестира ли се този пълен плужек във всяка сделка или те могат пропорционално да намалят? Ако не, изведнъж 250 000 долара в рунда, които отделих за стратегически ангели, не ми донесоха няколко хора с добавена стойност, това ме кара да избера кой синдикат искам да включа. Ангели, които преди са си сътрудничили, може би сега се състезават?

Някои известни в индустрията ангелски инвеститори ще бъдат изложени като лоши водещи инвеститори. Обикновено ангелските инвеститори играят много пасивна роля при стартиращите компании, в които инвестират. Те пишат чек, който е много по-малък от основния инвеститор в VC на стартиращите компании, и след това наблюдават как VC „води“.

Ако Angel Syndicate ще 'води' инвестиции, пише Уилсън , 'те ще трябва да се научат да водят и да водят добре.'

„Те ще трябва да се засилят, преди някой друг да го направи. Те ще трябва да договарят цена и условия. Те ще трябва да седят на дъски. Те ще трябва да помогнат за следващия кръг. По същество ще трябва да работят. Ето защо те в крайна сметка получават пренасяне от синдиката.

Уилсън казва, че много от тези ангели ще бъдат изложени като лоши лидери в процеса.

Той пише: „Не всеки е добър в това. Всъщност много малко са. Трудно е да бъдеш страхотен водещ инвеститор и съвсем различно нещо от това да си добре търсен инвеститор ангел, който може да влезе в чужди сделки. Някои ще се окажат страхотни в това. Мнозина няма. И само времето ще покаже кой е и кой не е. '

Това е чудесна новина за фирми с пълен набор от услуги като Andreessen Horowitz. Това, което AngelList Syndicates всъщност прави, е да компрометира началния капитал и да даде премия на това от кого го получавате и какво могат да ви осигурят хората, от които го получавате. Това е чудесна новина за фирми като Andreessen Horowitz, които наемат десетки хора, за да помогнат на портфолио компаниите да наемат, разработват стратегии и сключват сделки. Очаквайте повече VC фирми да се продават на предприемачи като консултанти.

Тази статия първоначално се появи на Business Insider .