Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) е финансово съотношение, предназначено да измери ползата, получена от инвестиция. Времето обикновено е от съществено значение при това измерване, тъй като отнема време, докато инвестицията осъзнае полза. Изчислението на възвръщаемостта на инвестициите може да бъде илюстрирано чрез покупка и последваща продажба на къща. Нека приемем покупка на жилище в брой за $ 100 000. Къщата се държи 10 години и след това се продава за 150 000 долара; по време на своите 10 години собственост, разходите за поддръжка са били $ 1000 на година, така че нетната стойност на продажбите е $ 140,000. Тази сума, намалена с покупната цена, възлиза на $ 40 000. Тези 40 000 долара, разделени на покупната цена, произвеждат 0,4 или 40 процента. Поради това възвръщаемостта на инвестициите на тази транзакция е била 40 процента. Този сложен пример е представен с цел. ROI обикновено се изчисляват по различни начини. В този пример, например, собственикът може да е наел къщата за 200 долара на месец и да е реализирал 10-годишен поток от приходи от 24 000 долара. Ако този доход се вземе предвид, нетната печалба ще бъде 64 000 долара, а не 40 000 долара, а възвръщаемостта на инвестициите ще бъде 64 процента.
Общото правило, което трябва да се има предвид, е, че възвръщаемостта на инвестициите е съотношението, получено, когато всички печалби от транзакция, намалени с разходите, свързани с тази транзакция, се разделят на първоначалната инвестиция. Най-често използваната възвръщаемост на инвестициите е да се оцени рентабилността на дадена компания (или операция в рамките на една компания) въз основа на инвестициите. Има и други мерки за рентабилност - като процент от продажби например или като процент от общия брой активи използвани. Възвръщаемостта на инвестициите представлява особен интерес за тези, които влагат парите си в акции или инвестират спестяванията си в собствен бизнес: те имат различни възможности за избор и ROI може да им помогне да ги насочат къде да сложат парите си.
АЛТЕРНАТИВНИ НАЧИНИ НА ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА ROI
Общата формула за изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите на даден бизнес е да се раздели нетният доход на компанията за определен период от инвестирания капитал. Но терминът „инвестиран капитал“ няма универсално или еднакво приета дефиниция. Понякога се определя като нетна работа или собствен капитал. Други дефиниции включват дългосрочния дълг на компанията на принципа, че за оперативни цели парите, получени от дълга, са еквивалентни на внесения капитал. На Барън Речник на финансите и инвестиционните условия (1985) например включва дългосрочен дълг в дефиницията си за „възвръщаемост на инвестирания капитал“, която използва синонимно на ROI. Когато компанията няма дългосрочен дълг, мярката става възвръщаемост на собствения капитал. MSN пари използва същата дефиниция като Barron и показа в средата на 2006 г., че средната възвръщаемост на капитала (ROI, включително дългосрочен дълг) на компаниите S&P 500 е 7,9%. Възвръщаемостта на собствения капитал е 12,4%.
По този начин малкият бизнес може да изчисли своята възвръщаемост на инвестициите, просто като раздели приходите си след данъчно облагане на нетната си стойност (остатъкът след общите задължения се приспадат от общите активи в баланса) или може да използва нетна стойност Повече ▼ дългосрочен дълг. Последователността при използването на формулата е, разбира се, препоръчително. Когато бъде поискан от заемодател или инвеститор за възвръщаемостта на инвестициите на компанията, собственикът може да бъде добре посъветван да разбере собственото определение на страната. Възвръщаемостта на инвестициите ще бъде по-ниска, ако е налице дългосрочен дълг.
колко висок е Робин Робъртс GMA
Изчисленията на възвръщаемостта на инвестициите също обикновено се използват за наблюдение на ефективността на подразделенията или на продуктовите линии в рамките на една компания. Използваните подходи обикновено са различни, но често срещана форма на измерване е използването на оперативния доход за подразделението (доход преди данъци) като „печалба“ и съставна мярка за представяне на инвестиции - средства, изразходвани от името на операциите на подразделението, включително амортизирана стойност на капиталовото оборудване, стойността на пренесените материални запаси и нетната стойност на вземанията минус задължения. Когато всички деления се измерват по един и същ начин, са възможни сравнения в общия случай.
Възвръщаемостта на инвестициите може също да се използва за оценка на предложената инвестиция в ново оборудване чрез разделяне на увеличението на печалбата, свързано с новото оборудване, на увеличението на инвестирания капитал, необходимо за придобиването му. Например, малък бизнес може да успее да спести $ 5000 от оперативни разходи (и по този начин да увеличи печалбата със същата сума), като похарчи $ 25 000 за парче ново оборудване. Това води до възвръщаемост на инвестициите от 5000 долара, разделена на 25 000 или 20 процента. Ако тази цифра е по-висока от капиталовите разходи на компанията (лихвите, изплатени по дълга и дивидентите, изплатени на инвеститорите) преди инвестицията, и за тези фондове не съществуват по-добри инвестиционни възможности, може да има смисъл да се закупи оборудването.
В допълнение към различното използване на възвръщаемостта на инвестициите за мениджъри на малкия бизнес, рутинно се използва от инвеститорите на фондовия пазар, за да сравнява резултатите на различните компании и от хората, които купуват и продават компании в дейност по сливане и придобиване.
БИБЛИОГРАФИЯ
Албрехт, У. Стив, Джеймс Д. Стайс, Ърл Кей Стис и Монте Суейн. Финансово счетоводство . Thomson South-Western, 2005.
Бейкър, Х. Кент, Ерик Бенруд и Гари Н. Пауъл. Разбиране на финансовото управление . Издателство Blackwell, 2005.
Бернщайн, Леополд А. и Джон Дж. Уайлд. Анализ на финансовите отчети . Ню Йорк: McGraw-Hill, 2000.
на колко години е Дан Смайърс
MSN пари. Достъпен от http://moneycentral.msn.com/home.asp . Посетен на 21 май 2006.
„Възвръщаемост на инвестициите - възвръщаемост на инвестициите“. Investopedia.com . Достъпен от http://www.investopedia.com/terms/r/returnoninvestment.asp . Посетен на 21 май 2006.
