Защо Fintech е една от най-перспективните индустрии за 2015 г.

Изминаха около две десетилетия, откакто финансова компания наистина промени света. Инк. 500 предприемачи водят пакет от разрушители, отгледани в сянката на PayPal, които завинаги ще променят бизнес отношенията ви с пари.

Бил Клерико е невзрачен ерген. Лек, приятелски настроен и кодиран, той не изглежда от онзи тип, който би се наслаждавал на ритуалните унижения на телевизионно шоу за запознанства. Но за 44 минути през 2011 г. можете да намерите Clerico на Bravo, представяйки външния му вид („малко, изперкал червенокос човек“), тригодишното му стартиране („Никой не се интересува от софтуерна компания“) и играта му за грим ( „Наистина ли знаеш как да се целуваш?“) За подигравка Сватовникът милионер . „Тогава бях неженен и реших, че ще залагам малко лично достойнство за осъзнаване“, казва Клерико. 'Не намерих любов.'

Това беше само последното му усилие да накара хората да забележат компанията му за софтуер за плащания, WePay. Той се беше опитал да наеме финансови стартъпи, но искането да се срещне със съоснователя на PayPal Питър Тийл не отиде никъде. Тогава Ние плащаме отвлече известна публика на конференция за разработчици на PayPal, пускайки 600-килограмов блок лед - с вградени доларови банкноти и съобщение за PayPal „замразяване на акаунтите ви“ - на входа. Неудобният флирт по телевизията с риалити беше само следващата стъпка в кампанията на Клерико, за да накара компанията му за обработка на плащания да звучи по-привлекателно, отколкото компанията за обработка на плащания.

„Не беше интересно място за намиране, когато започнахме“, спомня си Клерико. „Мнението беше, че има точно толкова силни монополи по отношение на съществуващите банки ... и никой не е изградил успешна платежна компания от PayPal.“

Със сигурност е интересно днес. Четири години по-късно Clerico и съоснователят на WePay Rich Aberman могат да оставят каскадите зад себе си. С 24,9 милиона долара приходи през миналата година - с 4 354,5 процента спрямо 2011 г. - WePay (номер 62 в тазгодишния списък на 500 на най-бързо развиващите се американски частни компании в Инк.) Е печеливш и се изравнява с общо 75 милиона долара в брой на инвеститорите . Компанията Redwood City, Калифорния, струва 220 милиона долара, според PitchBook.

WePay е фокусиран и върху бързо развиваща се пазарна ниша. Всички онези дарения с кредитни карти, които сте правили в сайтове за краудфандинг като GoFundMe или CrowdRise, трябва да бъдат обработени. WePay се справя с тази конкретна работа по-добре от повечето. Това прави компанията готова да расте със същите бързи темпове като своите клиенти. Clerico казва, че е на път да удвои или дори утрои бизнеса тази година.

WePay е един от многото финансово ориентирани стартиращи компании, доминиращи в класацията: Само от категорията финансови услуги четирима са в топ 20 и 27 в списъка като цяло, с общо 850,7 милиона долара приходи през 2014 г. Тези компании са сред първите, които забелязват огромна възможност да преоткрият сектора на финансовите услуги. Понастоящем тази индустрия е втората по големина цел за прекъсване след здравеопазването, според проучване на тазгодишните изпълнителни директори на Inc. 500 (вижте „Къде живеят големите възможности“).

Отдавна възприемана като високотехническа, силно регулирана индустрия, доминирана от гигантски банки, които се противопоставят на прекъсвания - освен от време на време глобален срив - финансите сега вдигат предприемаческа вълна. Търсенето на услуги от старши стартове е силно, предизвикано от широкото разочарование от големите банки; предлагането нараства, подхранвано отчасти от финансови видове, които сърбят да правят нещо различно от това да се трудят вътре в същите тези мегакорпорации. („Не мисля, че някой се радва да бъде инвестиционен банкер“, смее се Клирико, който е работил в Goldman Sachs и Jefferies.) И ниските лихвени проценти са направили капитала, суровината за много стартиращи компании, евтини и в изобилие.

Може би най-важното е, че клиентите са възприели идеята благодарение на възхода на мобилната икономика при поискване. „Светът днес е много по-свързан, отколкото преди 15 или 20 години. Инструментите, които са на разположение - евтино съхранение, евтини компютри и прекрасен анализ - са се променили, регулаторната среда се е променила и хората са по-удобни за управлението на парите и бизнеса си онлайн “, казва Пат Грейди, партньор в Sequoia Capital . Неговата VC фирма често прави залози в този свят, с инвестиции от PayPal до Square до Prosper (No. 86) - и Grady вижда огромни възможности напред. „Ако искате да мечтаете малко, цялата финансова система може да бъде преработена с компании, които виждаме днес“, казва той.

И каква голяма, дебела цел трябва да преправят. Goldman Sachs изчислява, че стартовите компании могат да откраднат до 4.7 трилиона долара годишни приходи и 470 милиарда долара печалба от утвърдени компании за финансови услуги. Дори част от пазарен дял представлява значителен бизнес, така че инвеститорите са изцяло подтикнати да подкрепят нови участници. Или да влязат в себе си: Goldman е толкова впечатлен от fintech, че стартира собствена операция за онлайн кредитиране. Рисковите капиталисти са инвестирали 23,5 милиарда долара глобално във финтех през последните две години, според изчисленията на Santander, Oliver Wyman и Anthemis Group: „От тази инвестиция 27% са в потребителско кредитиране, 23% в плащания и 16% в бизнес кредитиране , 'изследователите пишат в неотдавнашен доклад, добавяйки:„ Fintechs имат две уникални точки за продажба: по-добро използване на данни и без триене опит на клиентите. '

В някои отношения fintech е революционизиран от предприемачите за предприемачи. Можете да получите следващия си бизнес заем от Lending Club, OnDeck или Kabbage, вместо банка, която отнема завинаги; вместо да се катеряте да интересувате фирми за рисков капитал или други традиционни инвеститори, сега можете да се обърнете към Kickstarter, Indie & shy; gogo или CircleUp. Транзакциите на вашата компания могат да бъдат обработени с по-малко главоболия от Square, Stripe или WePay. И можете да управлявате парите си автоматично в Betterment или Wealthfront и да не плащате за инвестиционни съвети, които могат или не могат да надминат пазара. Можете дори да започнете да заменяте самите пари, като използвате Coinbase, Circle и други опции за цифрова валута.

Във визията на финтех предприемачи като Роб Фроуайн, главен изпълнителен директор на платформата за кредитиране на малкия бизнес Kabbage (№ 36), онлайн кредитирането не трябва да бъде мястото, където отивате, след като другите ви отказват. Това трябва да е първото място, което търсиш, когато искаш да растеш. Юрист по технологии, Frohwein стартира базираната в Атланта Kabbage през 2009 г. с ветерана от финансовата индустрия Катрин Петралия и предприемача за данни и сигурност Марк Горлин. Основателите забелязаха, че много повече данни стават достъпни онлайн, те преценяват, че могат да ги използват, за да подпишат заеми за малки предприятия, които по друг начин не могат да получат кредит - и да го направят почти за минути, а не за 24-те часа, които предприемачите сега прекарват, средно кандидатстване за банкови заеми. Пет години по-късно Kabbage е нараснал до годишен приход от 40,2 милиона долара - с 6 722,4 процента за три години. „Наистина сме в началото на този ренесансов период на алтернативно кредитиране“, казва Фроуайн. „И аз очаквам с нетърпение деня, когато не се нарича алтернатива.“

Този ден се приближава. В края на миналата година клубът за кредитиране на онлайн пазара и кредиторът за малък бизнес OnDeck Capital станаха публични, IPO, които почти всички основатели, инвеститори и анализатори посочват като потвърждение на това, което могат да постигнат предприемачите на fintech - и въздействието, което те имат вече има.

Просто попитайте WePay. Започна като компания, решаваща малкия проблем с преместването на малки суми пари. Да предположим, че сте искали да улесните вашите приятели да събират пари, за да резервират ски пътувания: Това беше проблемът, който Клерико реши да реши с Абърман, негов съквартирант в Бостън колеж през 2003 г. След дипломирането си Аберман се насочи към юридическия факултет в Ню Йорк University и Clerico в инвестиционно банкиране, където той започва да работи със стартиращи изпълнителни директори. Тези срещи му донесоха предприемаческата грешка - а работата (и някои кредитни карти) му дадоха достатъчно пари, за да финансира WePay. През 2008 г. приятелите стартираха своя бизнес.

WePay вече е различна компания. В края на 2013 г. основателите направиха рисков залог за бъдещето на краудфандинга - и спряха оригиналния бизнес на WePay за групови плащания, въпреки че този сегмент представляваше 40% от приходите. Вместо това WePay заложи на обработката на плащания зад кулисите, която започна като малък страничен бизнес, но бързо изпревари растежа на потребителите. Когато дарите на болнични сметки на приятел на GoFundMe или наемете детегледачка на Care.com, WePay събира пари от вашата кредитна карта и ги изпраща на получателя, вземайки таксата (конкурентни 2,9 процента от общия плюс 30 цента ) по пътя.

Това се оказа изключително разумен залог. Плащанията за краудфандинг са се разраснали, като са се увеличили от 3,9 млрд. Долара през 2013 г. до 9,5 млрд. Долара през 2014 г., според консултантската компания Massolution - която прогнозира, че този брой ще се удвои отново тази година. Това, което онлайн пазаруването направи за PayPal, възходът на икономиката GoFundMe изглежда прави за WePay.

-

'Потя се от вълнение.' Обвинявайте влажността в началото на лятото в Манхатън, обвинявайте претъпканото лоби на хотел в хипстър, обвинявайте бързата му консумация на две еспресо напитки, но Макс Левчин обвинява темата: обработка на плащанията.

Мина повече от час, а съоснователят на PayPal едва спря за дъх. Докато Thiel някога не е искал да се срещне с някои потенциални наследници на PayPal, Левчин е неуморно развълнуван от новите финансови иноватори. WePay е един от тях - той е инвеститор. „С Петър имахме съвсем противоположни реакции на опит с PayPal“, казва Левчин, припомняйки разговор веднага след като двамата мъже си тръгнаха. Тийл му каза: „Изтощен съм и никога повече не искам да се докосвам до тази индустрия“. И аз казах: „Вече ми липсва.“ '

Оттогава Тийл възвърна ентусиазма си - той е инвеститор в Stripe, по-голям конкурент на WePay, както и Левчин. Но очевидната му по-ранна предпазливост относно сектора отразява неговия невероятен опит. През почти две десетилетия между старта на PayPal и IPO на Lending Club през 2014 г. никой друг не е преоткрил напълно финансовия свят в САЩ

Сега Левчин е сред тези, които залагат, че тази нова култура от стартиращи компании, включително и неговата собствена, може да пренареди паричната вселена - и да я направи по-прозрачна и лесна за потребителите в процеса. Неговото потвърждение, стартирано през 2013 г., има големи амбиции: „В крайна сметка се виждаме като банка с пълен набор от услуги“, казва той.

Има доста път. Потвърдете първо насочено потребителско кредитиране, а тази година се разклони на студентски заеми за програмисти. Първият му продукт се опитва да измести кредитните карти с високи лихвени проценти, продавани от търговците на дребно, с онлайн заеми, за които клиентите могат да кандидатстват, докато пазаруват. Левчин признава, че не е измислил цялата пътна карта - особено как да се ориентира в тежката регулаторна тежест на банките. „Определено ще отнеме известно време, за да стигнем до там“, казва той. 'Ще излъжа, ако кажа, че знам как точно получаваме FDIC това и SEC онова.'

на колко години е Гавин Бътлър

Междувременно Левчин залага на редица компании, които биха могли да трансформират екосистемата, включително WePay. Но той също е развълнуван от финтех пристигането на 800-килограмова горила - или може би главоноги - от определено по-малко предприемачески произход. „Споделянето на светлината на прожекторите с Goldman Sachs не е лошо нещо“, казва той. „Те привличат повече внимание и повече пари за инвеститори към индустрията.“ И от потенциална конкурентна гледна точка, „никой няма по-голяма опасност да бъде поразен от регулаторите, отколкото вампирските калмари“.

И все пак финтех светът е обозначен със стартиращи компании, погълнати от по-големи риби (Mint, Venmo, Braintree) или потънали: личен финансов мениджър Wesabe, онлайн банката PerkStreet и биткойн борсата BitInstant са някои от проклетите. Последният, особено, се натъкна на регулаторите: BitInstant беше ранен лидер на зараждащия се пазар на цифрови валути, но съоснователят Чарли Шрем в момента излежава две години в затвора по федерални обвинения в пране на пари. Предстои по-финтех контрол: Министерството на финансите наскоро стартира проучване на практиките за онлайн кредитиране.

„Единственото нещо, за което наистина се притеснявам, е лошите актьори да замърсят басейна и да подкопаят доверието на инвеститорите в това, което правим всички“, казва главният изпълнителен директор на Prosper Аарон Вермут. Той трябва да знае; той прекара последните две години, помагайки на компанията си да се върне от близката смърт, предизвикана от регулатора. Проспер, основан преди 10 години от Крис Ларсен и Джон Уитчел, беше първият пазар за онлайн кредитиране в САЩ, дори преди Кредитен клуб. Но през 2008 г., когато Комисията по ценните книжа и борсите реши, че Проспер и Кредитният клуб продават ценни книжа, а не просто предоставят заеми, единият се справи с проверката по-добре от другия. Кредитният клуб бързо спря дейността си, за да отговори на опасенията на SEC, и рестартира при по-добри условия с регулаторите; Проспър реагира по-бавно и в крайна сметка получи удар със заповед за прекратяване и отказване. Ларсен напуска през 2012 г., а в началото на 2013 г. Проспер има временен главен изпълнителен директор, наскоро неуспешен кръг на финансиране, раздразнителен съвет на директорите и съдебен иск, свързан с продажбите на ценни книжа на компанията.

'Уау, това объркано нещо звучи като нещо, в което наистина бихме могли да потънем', спомня си Вермут. Той и баща му Стефан, заедно с партньора Рон Шубер, току-що бяха продали своя основен брокерски бизнес на Wells Fargo и се сърдеха за нов проект. Те инвестираха 3 милиона долара, качиха на борда група инвеститори, ръководена от Sequoia, за още 17 милиона долара и започнаха обрат.

Тази пролет Проспер завърши кръг от 165 милиона долара, оценявайки компанията на близо 2 милиарда долара. Проспер вече отговаря на името си: Приходите през 2014 г. възлизат на 81,3 милиона долара - до 3 618,1 процента за три години - а Вермут през юни прогнозира, че Проспер ще „достигне близо 200 милиона долара“ тази година. „Влязохме с разбирането, че или ще го постигнем наистина голям успех, или ще го пречупим“, казва Вермут. „И няколко пъти се приближавахме доста, но честно мога да кажа, че сега е по-голям, отколкото някога сме предполагали, че ще стане.“

WePay също има по-големи мисли; неотдавнашен финансов кръг от 40 милиона долара ще му помогне да се разшири до Австралия, Обединеното кралство и в крайна сметка останалата част от Западна Европа. „Обслужваме някои големи, глобални сайтове за краудфандинг и платформи на пазара и искаме да им помогнем да движат пари по целия свят“, казва Клерико.

Визиите му за доминиране на световната обработка на плащания все още предизвикват известни закачки, въпреки че в наши дни това не е по кабел - или за сметка на романтичните му злополуки. Сега Клирико е „щастливо обвързан с някой, когото не съм срещал в шоуто“, съученик от Бостънския колеж и вербовчик във Facebook, с когото се срещна по време на петгодишното им събиране в колежа.

Но след като се отказа от първоначалния бизнес на WePay и първоначалната си цел да опрости ски пътуванията си, Clerico беше сведен до използването на скучни стари електронни таблици и банкови преводи, за да следи разходите за ски на своята група. Приятелите му сега ми се подиграват, защото WePay вече не прави групови плащания “, казва той. „Винаги получавам имейл с оплакване:„ О, ако имаше лесен начин за събиране на парите. “

Тъй като WePay иска да привлече до 75 милиона долара бизнес през тази година, изглежда той го е намерил.

Perkstreet
Бум и бюст
Клиентите харесаха тази онлайн банка и нейните щедри награди - които струват твърде много за поддържане. Затвори през 2013 г.

На палубата
Втори етап
Кредиторът за малък бизнес стана публичен през 2014 г., утвърждавайки пазара за стартиращи компании, които предоставят високоценен, но бърз кредит на предприемачите.

BitInstant
Огън
Това ранно стартиране на Биткойн беше подкрепено от близнаците Уинкълвос, но беше подложено на регулаторен контрол и затворено през 2013 г. Неговият съосновател сега е в затвора за пране на пари.

Coinbase
Схемиране на Нова територия
Един от най-успешните стартъпи, свързани с биткойни, тази виртуална валутна борса е подкрепена както от VC, така и от банки.

Квадрат
Избягай от скоростта
Компанията за мобилни плащания промени начина, по който малките предприятия приемат плащания, но също така се бори с неуспехи на продуктите и много разпространеното IPO.

Ние плащаме
Нова траектория
Стартирала като компания за потребителски плащания, през 2013 г. WePay се насочи към обработката на плащания за сайтове за краудфандинг - и оттогава насам се покачи.

Проспер
Късно възстановяване
Един от най-ранните иноватори за онлайн кредитиране, той се провали под регулаторен контрол, но започна завръщане през 2013 г. и сега струва 1,9 милиарда долара.

Подобрение
Автопилот
Този „робо-съветник“ се шегува с Wealthfront, наред с други, за да изгради по-евтин, по-зависим от технологията тип фирма за управление на богатството.

Не се страхувайте
В тънък въздух
Предшественик на Mint.com, този мениджър за лични финанси стартира през 2006 г., но загуби позиции от по-известния си конкурент и затвори през 2010 г.

Ивица
Катерене бързо
Петгодишният процесор за плащания, оценен на 5 милиарда долара, се възползва от клиенти като Facebook, Twitter, Apple и Kickstarter.

Кредитен клуб
Горе нагоре и далеч
Със своето IPO през 2014 г. пазарът на онлайн заеми затвърди ролята си на лидер на това поколение финтех.

Клинкли
Смятане
Стартирането на мобилни плащания привлече шум и над 30 милиона щатски долара от високопоставени инвеститори, преди да завърти продуктите и да кръвоизливи високопоставени ръководители.

ZestFinance
Целящ се високо
ZestFinance, която продава скъпи потребителски заеми на хора, които иначе не могат да получат кредит, разширява услугите си за данни в Китай - и е номер 192 в тазгодишния списък на Inc. 500, с приходи от 51 милиона долара през 2014 г.

Бърз капитал
Набиране на скорост
Фирмата за финансиране на малкия бизнес, която осигурява относително скъпи, но бързи авансови плащания, е номер 64 в тазгодишния списък на Inc. 500, с приходи от 27,5 милиона долара през 2014 г.